Qu'est-ce qu'un actif Safe Haven? Comment les échanger avec Exness

Qu'est-ce qu'un actif Safe Haven? Comment les échanger avec Exness
Les actifs refuges sont utilisés par les investisseurs pour limiter leur exposition en période d'instabilité des marchés. Si les traders identifient les actifs susceptibles de s'apprécier tandis que d'autres baissent, ils peuvent se préparer aux mouvements du marché.


Qu'est-ce qu'un actif refuge?

Un actif refuge est un instrument financier qui devrait conserver, voire gagner en valeur pendant les périodes de ralentissement économique. Ces actifs sont non corrélés ou négativement corrélés avec l'économie dans son ensemble, ce qui signifie qu'ils pourraient s'apprécier en cas de krach boursier.

Certaines caractéristiques des actifs contribuent souvent à leur réputation de valeur refuge, notamment:
  • Liquidité : l'actif doit être facilement convertible en espèces, à tout moment
  • Fonctionnalité : l'actif doit avoir une utilisation qui fournira en permanence une demande à long terme
  • Offre limitée : la croissance de l'offre ne devrait jamais l'emporter sur la demande
  • Certitude de la demande: il est peu probable que l'actif soit remplacé ou devienne obsolète
  • Permanence: l'actif ne doit pas se décomposer ou pourrir avec le temps

Toutes les valeurs refuge n'auront pas toutes ces caractéristiques, les investisseurs doivent donc porter un jugement sur la valeur refuge la plus adaptée au climat économique. Il est important de se rappeler que ce qui constitue une bonne valeur refuge pour un ralentissement du marché peut ne pas donner les mêmes résultats dans un autre, de sorte que les investisseurs doivent être clairs sur ce qu'ils cherchent à gagner en utilisant des investissements refuge.


Comment échanger des actifs refuges

Les ralentissements du marché font inévitablement partie des cycles du marché, ce qui signifie qu'il est dans l'intérêt de l'investisseur de s'y préparer le plus possible.

En période de crise financière, les actifs considérés comme des valeurs refuges ont tendance à surperformer la grande majorité des marchés. Bien que les valeurs refuges soient principalement utilisées par les investisseurs pour protéger la valeur de leur portefeuille, il est important pour les traders de pouvoir identifier les actifs refuges et d'utiliser cette compréhension pour anticiper les mouvements de prix et mettre en œuvre leurs propres stratégies.

Par exemple, la sortie d'actifs `` plus risqués '' pourrait entraîner une baisse soudaine du prix du marché alors que les investisseurs affluent vers des valeurs refuges, ce qui signifie que vous pourriez envisager de sortir de toute position longue ou de devenir vendeur. Mais si vous êtes convaincu que vous pouvez identifier les valeurs refuges du moment, alors il y a le potentiel de profiter de la hausse des prix.

Il n'y a pas de moyen définitif de trader les modèles d'actifs refuges, car tout dépend de votre motivation. Mais que vous cherchiez à profiter des mouvements de prix ou à ajuster leurs propres positions pour se protéger de la baisse des prix, il est essentiel de comprendre le sentiment dominant du marché autour des valeurs refuges.

Exemples d'actifs refuges

Les refuges populaires peuvent évoluer avec le temps, il est donc important de suivre les tendances d'investissement. Cependant, il existe quelques refuges qui sont restés favoris au fil des ans, notamment:
  • Or
  • Obligations d'État
  • Dollars américain
  • yen japonais
  • Franc suisse
  • Actions défensives


Or

Lorsque les gens pensent à une valeur refuge, ils penseront probablement à l'or. En tant que marchandise physique, le prix de l'or n'est pas souvent influencé par les décisions des banques centrales sur les taux d'intérêt, et contrairement aux monnaies papier, son offre ne peut pas être manipulée par des actions telles que l'impression.

Le meilleur exemple d'or comme valeur refuge a peut-être été la crise financière mondiale de 2008. L'afflux d'investissements a fait grimper le prix de l'or de près de 24% sur la seule année 2009, par exemple, et il a poursuivi cette trajectoire haussière jusqu'en 2011.
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Beaucoup considèrent la décision d'acheter de l'or comme un biais comportemental, basé sur l'histoire de l'or en matière de devises de soutien et comme réserve de valeur. La théorie veut que l'or étant historiquement considéré comme une valeur refuge, lorsqu'il y a des signes d'effondrement significatif du marché, les investisseurs se tournent vers le métal précieux. L'or en tant que valeur refuge est devenu une prophétie auto-réalisatrice.


Obligations d'État

Les obligations d'État sont essentiellement un terme fixe «Je vous dois» d'un gouvernement, qui ont des paiements d'intérêts périodiques - les bons du Trésor et les billets sont un type d'obligation. La seule différence entre eux est le délai avant que vous ne soyez remboursé intégralement. Les bons du Trésor ont des échéances d'un an ou moins, tandis que les bons du Trésor peuvent avoir des échéances de dix ans ou plus.

Les investisseurs ont tendance à avoir plus confiance dans les obligations émises par les gouvernements des économies développées - les plus populaires sont les bons du Trésor américain. Leur statut de valeur refuge repose sur le statut de crédit du gouvernement américain et sur la qualité élevée des revenus en dollars américains. Avec un revenu aussi stable derrière l'actif, les investisseurs considèrent les obligations d'État comme une valeur refuge sans risque, d'autant plus que tout ce qui est investi sera remboursé intégralement une fois la facture arrivée à échéance.

Par exemple, en février 2018, les actions ont plongé en raison de la hausse des rendements obligataires et ont ironiquement poussé les investisseurs à se tourner vers les obligations du Trésor américain comme valeur refuge.

Dollars américain

Depuis plus de 50 ans, le dollar américain est l'un des refuges les plus appréciés en période de ralentissement économique. Il présente un certain nombre de caractéristiques de valeur refuge - surtout, c'est la devise la plus liquide sur le marché des changes.

Cette confiance dans le dollar américain est venue de l'accord de Bretton Woods de 1944, qui a introduit le système de monnaie fixe et a fait du dollar la principale monnaie de réserve du monde. Même après l'abolition de ce système, le dollar américain a conservé sa position de valeur refuge car il représentait la plus grande économie du monde.

Bien que beaucoup pensaient que le statut du dollar en tant que valeur refuge serait endommagé par une volatilité accrue, causée par la politique controversée du président américain Donald Trump, il semblerait qu'il profite toujours des flux de valeur refuge. Par exemple, bien que les tensions commerciales aient provoqué des fluctuations sur les marchés boursiers et les matières premières, l'indice du dollar américain a connu une augmentation de 5,29% entre janvier et août 2018.
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yen japonais

Le yen japonais est considéré comme une valeur refuge car il s'apprécie souvent par rapport au dollar lorsque les actions américaines et les obligations d'État connaissent une volatilité.

Après la Seconde Guerre mondiale, l'économie japonaise a été restructurée, ce qui lui a permis de rattraper les autres économies mondiales. La Banque du Japon (BoJ) est devenue très respectée et le yen est devenu une monnaie mondiale majeure. Malgré les interventions continues du gouvernement, la liquidité du yen a continué d'attirer les investisseurs en période de difficultés financières.

Le yen a gagné sa réputation de valeur refuge en raison de l'excédent commercial élevé du Japon par rapport à sa dette. La valeur des actifs étrangers détenus par les investisseurs japonais est bien supérieure à celle des actifs japonais dus par les investisseurs étrangers - cela signifie que lorsque les marchés deviennent `` sans risque '', l'argent sort des autres devises et retourne sur les marchés nationaux, ce qui renforce le yen.

Une autre raison pour laquelle le yen continue de servir de valeur refuge pendant les périodes de turbulence sur les marchés, c'est parce que tout le monde le croit. De la même manière que l'or, il est devenu une prophétie auto-réalisatrice.


franc suisse

Une étude de la banque centrale allemande, Deutsche Bundesbank, a révélé que le franc suisse s'appréciait souvent lorsque le marché boursier mondial montrait des signes de tensions financières.

Les raisons courantes pour lesquelles les investisseurs préfèrent le franc suisse comme monnaie refuge sont la neutralité politique du gouvernement suisse, la vigueur de l'économie suisse et le développement de leur secteur bancaire.

L'indépendance du pays vis-à-vis de l'UE en a également fait un refuge populaire pour le capital dans des circonstances politiques et économiques négatives. En fait, pendant la crise de la zone euro, tellement d'argent coulait dans le franc que la banque centrale suisse a introduit une parité temporaire contre l'euro pour essayer d'affaiblir sa monnaie nationale.

Actions défensives

Les investisseurs qui cherchent à gérer leur risque en période de ralentissement économique pourraient également choisir de se tourner vers des actions défensives, car elles ont tendance à mieux performer que le marché boursier en général pendant les récessions.

Les actions défensives décrivent les actions des entreprises impliquées dans la fourniture de biens et de services tels que les services publics, les produits de consommation de base, les aliments et boissons et les soins de santé. Ils sont considérés comme des actifs refuges car ils sont susceptibles de rester stables en raison de la demande constante pour leurs produits, même en période d'instabilité économique.

Les stocks défensifs ne doivent pas être confondus avec les «stocks de défense», qui se réfèrent aux fabricants d'armes et autres acteurs du commerce des armes.
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